El Gobierno completó el cupo del bono AO27 para pagar deuda
El Gobierno nacional completó el cupo previsto para el bono Bonar 2027 (AO27) luego de adjudicar otros 205 millones de dólares en la segunda ronda de la última licitación realizada por la Secretaría de Finanzas. De esta manera, el instrumento alcanzó el límite establecido de USD 2.000 millones y se convirtió en una de las principales herramientas utilizadas por el Ministerio de Economía para reforzar el pago de vencimientos de deuda previstos para este año.
La colocación forma parte de la estrategia diseñada por el equipo económico encabezado por Luis Caputo para afrontar compromisos financieros por aproximadamente USD 4.300 millones correspondientes al mes de julio. Según informó oficialmente la cartera económica, en esta última subasta se recibieron ofertas por USD 401 millones, aunque finalmente se adjudicaron USD 205 millones.
El AO27, que vence en octubre de 2027, fue emitido con una tasa efectiva anual cercana al 5%, considerablemente menor a la que debería afrontar el país si recurriera a los mercados internacionales. En paralelo, también se colocaron bonos AO28, con vencimiento en 2028, que ofrecen un rendimiento más elevado debido al plazo adicional y al riesgo percibido por los inversores.
Desde el Gobierno sostienen que esta modalidad de financiamiento permite acceder a dólares a través del mercado local, evitando por el momento una salida al crédito externo, donde el riesgo país continúa condicionando las posibilidades de financiamiento a tasas competitivas.
El AO27 comenzó a licitarse en febrero de este año y rápidamente se transformó en uno de los instrumentos más demandados por los inversores institucionales. Con el cupo agotado, el Tesoro nacional solo continuará ofreciendo el AO28, que todavía dispone de margen para nuevas emisiones por alrededor de USD 666 millones.
El ministro de Economía, Luis Caputo, explicó días atrás que la estrategia oficial contempla refinanciar cerca de USD 3.000 millones correspondientes a capital de deuda, mientras que los intereses, estimados en unos USD 1.300 millones, serán cubiertos con el superávit fiscal alcanzado por la administración nacional.
Además de las licitaciones en dólares, el Gobierno espera sumar nuevos fondos mediante acuerdos con organismos internacionales y un programa de privatizaciones. Según las proyecciones oficiales, el acuerdo con el Banco Mundial podría aportar entre USD 3.000 y USD 4.000 millones adicionales, mientras que la venta de activos públicos permitiría incorporar otros USD 2.000 millones durante el segundo semestre del año.
Con este esquema, el Ejecutivo busca garantizar el cumplimiento de los próximos vencimientos de deuda y sostener la estabilidad financiera en medio de un contexto internacional marcado por la volatilidad de los mercados y la persistencia de un elevado riesgo país.
