Economía busca renovar deuda y emitir bonos por USD 300 millones
El Ministerio de Economía lanzó este lunes una nueva convocatoria para la licitación de deuda en pesos y dólares correspondiente a mayo, en una estrategia orientada a extender los plazos de vencimiento y reforzar el financiamiento del Tesoro. La operación incluye instrumentos atados a inflación, dólar linked y bonos en moneda estadounidense por un total de USD 300 millones.
La Secretaría de Finanzas deberá afrontar vencimientos por alrededor de $11,15 billones en los próximos días, aunque en el mercado consideran que el escenario financiero actual ofrece margen suficiente para alcanzar una renovación cercana al total de esos compromisos.
En ese contexto, el Gobierno apuesta a captar interés mediante una combinación de letras y bonos de distintos perfiles. Entre los instrumentos ofrecidos aparecen títulos a tasa fija, bonos ajustados por CER, opciones duales atadas a inflación o tasas bancarias, además de bonos dólar linked con vencimiento en septiembre de 2026.
La novedad principal de esta licitación es la inclusión de bonos Bonares en dólares con vencimientos en 2027 y 2028, con los que el Ejecutivo busca obtener financiamiento en moneda dura y avanzar en la cobertura de futuros compromisos externos.
Analistas financieros señalaron que la estrategia oficial apunta a extender gradualmente la duración de la deuda en pesos. Esto ocurre en medio del reemplazo de obligaciones en dólares de largo plazo por instrumentos en moneda local que suelen tener vencimientos más cortos y frecuentes.
Desde Portfolio Personal Inversiones destacaron que el Tesoro mantiene actualmente depósitos por más de $8 billones en el Banco Central, situación que otorga cierta tranquilidad frente a los vencimientos inmediatos. Además, remarcaron que las tasas en pesos permanecen relativamente bajas, favoreciendo el contexto para nuevas colocaciones.
En el menú de instrumentos también sobresale la reapertura de bonos duales ajustables por inflación o por tasa TAMAR, una herramienta que había mostrado fuerte demanda en licitaciones anteriores. Especialistas del mercado consideran que estos títulos podrían volver a captar interés debido a los rendimientos obtenidos en el mercado secundario durante las últimas semanas.
Según operadores financieros, el Gobierno estaría dispuesto a ofrecer tasas algo más atractivas para incentivar a los inversores a tomar deuda con vencimientos posteriores a 2027. El objetivo oficial es reducir la presión de pagos de corto plazo y construir un perfil de deuda más sostenible.
La licitación se realizará el próximo miércoles y será seguida de cerca por el mercado financiero, que observará especialmente el nivel de adhesión y la capacidad del Tesoro para renovar la totalidad de los vencimientos previstos.
