El Gobierno apunta al mercado en dólares y suma incentivos para asegurar la demanda
La Argentina volverá este miércoles a emitir deuda en dólares por primera vez desde 2018, y el Gobierno activó nuevas medidas para reforzar la licitación del Bonar 2029N. A través de una resolución publicada en el Boletín Oficial, autorizó a las aseguradoras a utilizar cauciones bursátiles en moneda extranjera como herramienta para participar del proceso, siempre que los fondos se destinen a la compra del nuevo título.
El ministro de Economía, Luis Caputo, adelantó que buscará captar u$s1.000 millones a una tasa inferior al 9%, con un bono que ofrecerá un cupón anual del 6,5% y vencimiento en 2029. La colocación servirá para afrontar pagos por u$s4.300 millones en enero y aparece como un paso previo al retorno del país al mercado internacional de crédito.
Analistas del sector consideran que la medida apunta a ampliar el apetito de entidades locales para la compra del Bonar. Especialistas consultados indican que, con esta normativa, las aseguradoras podrán usar su cartera de títulos como garantía para tomar cauciones en dólares y así participar de la licitación. Algunos operadores destacan que el Gobierno busca fortalecer la demanda interna, mientras que otros remarcan que el rendimiento final dependerá del interés de inversores externos, clave para definir la tasa de corte.
En el mercado creen que el objetivo oficial es alcanzable, aunque advierten que lograr una tasa de un solo dígito podría resultar desafiante según las probabilidades actuales de default que marca la curva de bonos. Aun así, la operación es vista como un paso necesario para probar el mercado y medir la capacidad del país de volver a financiarse en moneda dura tras años de ausencia.
