Argentina regresa al mercado y coloca u$s1.000 millones
Argentina volvió a financiarse en dólares tras casi ocho años y logró colocar u$s1.000 millones en un nuevo Bonar 2029, con un rendimiento anual del 9,26%. La licitación, realizada por la Secretaría de Finanzas, recibió ofertas por más de u$s1.400 millones de parte de unos 2.500 inversores, lo que fue interpretado como una señal de confianza en la estrategia económica del Gobierno.
El bono, emitido bajo legislación argentina, ofrece un cupón del 6,5% y amortización completa al vencimiento. Desde el Ministerio de Economía destacaron que la tasa obtenida quedó 100 puntos básicos por debajo del rendimiento de bonos soberanos comparables, lo que atribuyeron a una mejora percibida en los fundamentos macroeconómicos.
La colocación busca cubrir parte de los vencimientos de bonos en dólares de enero de 2026, que ascienden a u$s1.200 millones, mientras que otros u$s3.600 millones deberán resolverse más adelante. La operación también marca un primer test del Gobierno para volver a los mercados sin haber acumulado reservas internacionales, algo que analistas consideran un paso “positivo aunque costoso”.
Consultoras y operadores financieros evaluaron la subasta como un “buen puntapié” para futuras emisiones. Señalaron que, si bien la tasa es elevada en términos absolutos, resultó competitiva frente a la deuda soberana vigente y valoraron la estructura “bullet”, que facilita la evaluación del riesgo al concentrar el pago de capital al final del período.
El Tesoro consideró que la demanda sólida confirma una recomposición gradual del acceso al financiamiento, clave para la estrategia de refinanciamiento ordenado que impulsa la administración de Luis Caputo.
